当买家和卖家对价值看法不同，价格就会变化。新信息可以改变这种平衡。强劲的盈利报告可以改变需求或供给。意外的利率变化也会产生影响。一款受欢迎的新产品可能会增加需求。另一方面，不良新闻报道可能会减少需求。
如果你只记住一个影响 股价的因素，请记住这一点：新信息会改变预期。预期变化会改变需求，而需求会改变价格。
推动市场的大力量
想象价格就像大海上的一艘船。大海是经济，它决定了整体潮汐。
- 利率 影响资金的成本。较高的利率会降低估值，因为未来的利润在折现时价值较低。
- 通货膨胀 影响成本和消费者能购买的东西。当通胀上升时，如果企业不提高价格，就会减少利润。
- 经济增长 影响能够赚多少钱。当增长强劲时，收益和信心通常会上升。
- 工作和薪酬 影响人们的消费和公司支付的费用。
- 货币和大宗商品 对全球公司和能源或材料等行业很重要。
- 政策和地缘政治 会改变税收、法规、贸易和风险偏好。
您可以快速发现的公司级别驱动因素
这些是经常导致价格剧烈变化的日常触发因素。
- 收益和指引 是最有力的。超出预期是好事，但前景通常比上一季度更重要。
- 新产品和竞争胜利 扩展增长跑道。
- 领导层变动 可能改变战略。
- 股息和回购有助于增加需求。 然而，稀释或大笔内部人出售可能会降低价格。
- 合并、诉讼、召回和数据泄露 可以迅速改变人们的预期。
- 资产负债表的强度 改变风险。更多的现金和可控的债务通常意味着更多的灵活性。
影响价格的小市场机制
- 流动性和订单流 影响当新闻发布时价格变化的幅度。交易量低的股票在小订单下可能会波动更大。
- 买卖价差 是交易的隐藏成本。较宽的差价通常会导致更多的价格变化。
- 空头兴趣和期权定位 可能造成更多波动。拥挤的空头头寸可能导致逼空。大量买入看涨期权可以推高价格，而看跌对冲可能限制收益。
- 技术水平 如支撑位、阻力位、移动平均线和成交量聚集区，可以吸引注意力和订单。
人类行为也起到作用
我们不是机器人。我们的情感，比如恐惧、贪婪和损失，会影响我们的选择。这就是为什么价格会发生很大变化的原因。情绪调查、新闻标题和社交媒体可以让这些变化更大。即使基本因素变化不大，这种情况也会发生。
股票板块解释
了解板块可以帮助你看到资金流向，并理解为什么相关股票价格会一起波动。
- 信息技术 制造硬件、芯片和软件。对增长和创新周期敏感。
- 通信服务 涵盖媒体、流媒体和社交平台。受广告和用户互动驱动。
- 非必需消费品 销售非必需品，如汽车和服装。在消费者信心强劲时上升。
- 必需消费品 销售必需品，如食品和家庭用品。在经济放缓时通常更稳定。
- 医疗保健 包括制药、生物技术、设备和服务。受产品线和政策影响。
- 金融 涵盖银行、保险公司和资产管理公司。利率、信用质量和交易活动很重要。
- 工业 建设和运输东西。与资本支出和物流有关。
- 能源 开发和提炼石油和天然气。价格跟踪供求关系和地缘政治。
- 材料 生产化学品、金属和纸张。与建筑和制造需求相关。
- 公用事业 提供电力、天然气和水。通常被视为防御性和利率敏感的。
- 房地产 包括物业所有者和管理者。租金、入住率和融资成本影响结果。
当投资者预期更快的增长时，资金通常流入科技、工业和非必需消费品等周期性板块。当安全性重要时，必需消费品、公用事业和医疗保健通常表现更好。这种变化显示了不同因素如何影响各个股票组的价格。
股票和股份的区别
人们经常把这两个词当作同一个词来使用，但其中有一个简单的区别。
- 股票 是指公司所有权的一个通用术语。您可以说你拥有某家公司的一部分股票。
- 股份 是指这种所有权的具体单位。您可以说你拥有100股股票。
同一概念，不同的观察层次。了解股票与股份的区别将帮助您更自信地阅读披露文件和交易记录。
快速阅读价格变动的方法
当一个股票大幅上涨或下跌时，运行这个快速检查列表。
- 从昨天到现在改变了什么。盈余、指引、宏观新闻、分析师电话或行业头条。 since yesterday. Earnings, guidance, macro news, analyst calls, or sector headlines.
- 幅度与预期。 新闻的好坏程度是否优于预期。
- 变化的质量。 一次性推动还是可持续驱动。
- 交易的对象。 成交量相较于正常、盘前或盘后，以及行业是否也在动。
- 从这儿开始的风险和回报。 如果价格已经反映出好消息，没有更多的证据，涨幅可能会有限。
在购买前应用这个方法
下次您考虑进场时使用这张简单的预备表。
- 写一句话的 论点 来解释为什么价格在一年后应该更高。
- 列出 三个主要驱动因素 推动故事向前发展。一个宏观因素，一个行业因素，一个公司特定因素。
- 定义 好的表现是什么 for 收入、利润率和现金流在接下来的四个季度里。
- 注意 两个风险 可能破坏论点以及提前警告您的信号。
- Set 入市和具体的范围 根据最近的支撑和阻力，并考虑波动空间。
保护您不受噪音影响的五个小习惯
- 检查 盈利日期 和经济日历，在交易之前。
- 阅读 报表的前景部分 而不是仅仅关注关键数据。
- 注意 行业领先者 以尽早发现轮换的迹象。
- 调整仓位，以便一个正常的波动不会让您偏离计划。
- 每周查看一次，并按计划而不是情绪进行再平衡。
常见问题
为什么股票有时在财报发布后反而下跌
因为投资者期望更高。价格反映的是预测，而不仅仅是事实。如果指引较为疲软或预期过高，价格可能会下跌。
利率如何影响价格
较高的利率提高折现率，并可能降低估值，尤其是对利润远期预期较高的成长故事。
拆股会改变价值吗
拆股会改变股票数量但不会改变总价值。它可以提高流动性并吸引新买家，这可以影响需求。
股息如何影响价格
在除息日，价格通常会下跌大致相当于股息金额。随着时间的推移，稳定的股息可以支持需求和总回报。
最快发现行业动向的方法是什么
将您的股票与行业ETF或指数在当天进行比较。如果两者一起波动，可能是行业因素的驱动。
总结
如果您想了解什么影响股价，关注信息的流动和对预期的改变。学习行业行为的基本知识。了解股票与股份之间的区别。保留一个简短的清单以区分噪音和信号。一致的过程比猜测要好。