大多数投资入门指南都从定义讲起:什么是股票?什么是债券?什么是市场?
但真正有用的内容并不在这里。
真正重要的问题,往往是大多数人在犯错之后才想到要问的问题:交易到底要花多少钱?怎样区分正规经纪商和不良经纪商?投资和交易到底有什么区别,这种区别又为什么会彻底改变你的操作方式?
本指南正是围绕这些问题展开。读完之后,你将了解主要的交易市场有哪些、交易的真实成本是多少、如何保护自己免受新手最常犯的错误影响,以及在冒险投入哪怕一英镑、一美元之前应该做些什么。
投资与交易:你正在做的到底是哪一种
这两个词经常被当作同一个意思使用,但实际上并不一样。
投资(Investing)是指买入股票、基金、房产等资产,并持有数月甚至数年,期待其价值增长或产生收益。你押注的是一家公司或一个经济体的长期健康状况,不需要每天盯着屏幕。
交易(Trading)是指通过频繁买入和卖出来捕捉短期价格波动。交易者可能只持有一个仓位一周、一天,甚至短短二十分钟。这需要更多的时间、精力,以及完全不同的技能。
两者并无优劣之分,但需要完全不同的方法——不同的市场、不同的平台、不同的心态。新手最常犯的错误,就是自以为在投资,行为却像交易者,或者反过来。开户之前,先弄清楚自己到底想做哪一种。
究竟可以交易什么?主要市场解析
新手交易者最先感到惊讶的一点,是可交易的品种远比想象中丰富。远不止股票。
股票
买入股票意味着拥有一家公司的一小部分股权。公司成长,你的股票也会随之增值。有些公司还会派发股息——定期发放给股东的现金分红。对大多数人来说,股票是最直观的起点,因为你很可能已经对自己熟悉的公司有一定看法。
外汇(Forex)
外汇市场是全球最大的金融市场,日交易量超过7万亿美元。外汇交易是指在买入一种货币的同时卖出另一种货币,借此表达对两个经济体相对强弱的看法。该市场每周五天、每天24小时运行,深受追求灵活性的活跃交易者青睐。
差价合约(CFD)
差价合约让你无需实际持有标的资产,就能对其价格变动进行投机。如果你买入黄金差价合约且金价上涨,你就获利;如果下跌,你就亏损。差价合约覆盖股票、外汇、指数和大宗商品等多种资产,通常带有杠杆。这种灵活性是真实的,但风险同样真实——带杠杆的差价合约亏损可能超过最初的保证金。
期货(Futures)
期货是约定在未来某一特定日期、以约定价格买卖某项资产的合约。最初是为大宗商品市场设计的,如今已扩展到货币、股指和能源等领域。相比股票或外汇更复杂,但一直被专业交易者广泛使用,如今也越来越便于活跃的个人投资者参与。
大宗商品(Commodities)
包括黄金、白银、原油、天然气、小麦等。可以通过差价合约或期货进行交易。大宗商品的走势往往与股票不同,因此一些交易者会用它来分散投资,或在经济不确定时期作为对冲工具。
指数(Indices)
股票指数追踪一篮子公司的整体表现。交易指数意味着你表达的是对整体市场的看法,而不是针对某只个股。
你并不需要交易以上所有市场。许多经验丰富的交易者一生只专注于一两个市场。但了解有哪些市场存在,能让你做出主动、谨慎的选择,而不是盲目跟随经纪商最先推荐的产品。
新手如何购买股票
买股票的流程比大多数人想象的要简单得多。基本步骤如下:
- 开户——选择一家受监管、且能让你接触到目标交易所的经纪商。
- 账户入金——大多数经纪商支持银行转账、借记卡等多种入金方式。
- 查找股票——通过公司名称或股票代码进行搜索。
- 下单——市价单会以当前价格立即成交,限价单只有在价格达到你设定的水平时才会成交。
- 管理仓位——设置止损以限制潜在亏损。提前决定:如果交易走向不利,你会在什么价位离场。
新手最常跳过的正是最后一步。在入场之前就想清楚何时离场,正是区分有纪律的交易和赌博的关键。
Tradeview Markets提供覆盖全球主要交易所的股票交易服务。
交易到底要花多少钱?
这是新手往往没能及早问出的问题,而答案所包含的内容,远比大多数人以为的要多。
| 费用类型 | 具体内容 | 适用情形 |
|---|---|---|
| 点差 | 买入价与卖出价之间的差额 | 每一笔交易 |
| 佣金 | 每笔交易收取的固定费用 | 股票及DMA经纪商 |
| 隔夜利息 | 持有杠杆仓位过夜产生的费用 | 收盘后仍持有的任何仓位 |
| 货币转换费 | 以非基础货币结算时产生的费用 | 交易非本币计价的产品时 |
| 不活跃账户费 | 账户长期不活跃时收取的费用 | 因经纪商而异 |
交易的总成本是以上所有项目的总和,而不仅仅是表面上的那一个数字。宣称”零佣金”的经纪商,通常会通过更宽的点差或货币转换加价来弥补成本。了解你所用经纪商的盈利模式,会改变你计算一笔交易是否值得进行的方式。
理解杠杆:一个能改变一切的工具
杠杆能让你操控的仓位规模远超账户中的实际资金。以10:1的杠杆为例,账户中的1,000英镑可以操控一笔10,000英镑规模的仓位。
杠杆的吸引力显而易见。但只要稍加思考,风险同样清晰——杠杆放大收益的同时,也会同等程度地放大亏损。在10:1杠杆的仓位上,5%的不利波动带来的不是账户5%的亏损,而是所投入本金50%的亏损。
这并不意味着杠杆在任何情况下都是危险的。专业交易者经常使用杠杆——但会配合严格的仓位管理和止损指令,以限制单笔交易可能造成的损失。没有这些控制手段就使用杠杆的新手,往往要付出高昂代价才能明白其必要性。
在多个主要国家和地区,针对零售客户的主要外汇货币对杠杆均受当地监管机构限制,通常远低于提供给专业投资者或离岸账户的水平。设立这些限制,是因为监管机构认定过高的杠杆会对缺乏经验的交易者造成不成比例的伤害。
如何选择经纪商:真正重要的因素
| 标准 | 需要关注的内容 |
|---|---|
| 监管 | 是否受经纪商所在经营辖区认可的金融监管机构监管 |
| 市场覆盖 | 是否覆盖你想交易的资产? |
| 交易平台 | MT4、MT5、cTrader或自有平台——先在模拟账户中测试 |
| 成本 | 完整费用结构:点差+佣金+隔夜利息+货币转换费 |
| 客户支持 | 是否容易联系、响应是否及时、是否符合你的时区 |
| 资金安全 | 客户资金是否在受监管银行进行隔离存放 |
这份清单中最重要的一项是监管。受监管的经纪商必须将客户资金与公司自有资金分离存放,满足最低资本要求,并接受持续的合规监督。不要仅凭经纪商自己网站上的说法,而要直接通过监管机构的官方信息进行核实。
Tradeview Markets自2004年开始运营,并在多个司法辖区受到监管——详情请见监管信息页面。
善用模拟账户——真正用起来
每一家正规的经纪商都会提供模拟账户:实时市场数据、真实的平台操作机制,以及虚拟资金。没有真实收益,也没有真实亏损。
大多数新手只把模拟账户当作开设真实账户前必须走完的一道形式流程。这种态度是错误的。
可以把它想象成飞行模拟器。它无法重现真金白银投入市场时的心理压力,但能让你了解订单是如何成交的、仓位在实时行情中如何变化,以及当交易走向不利时的真实感受。
不要只是随便下几笔单就草草了事。可以在重大经济数据公布前后使用模拟账户——比如央行决议或就业数据发布。观察点差如何变化,留意波动率飙升时你持有的仓位会发生什么。在用真实资金设置止损之前,先充分熟悉这一切。
Tradeview Markets模拟账户让你能够通过MT4、MT5和cTrader平台,体验涵盖外汇、股票、期货、大宗商品和指数在内的真实市场行情。
能够长期留在市场中的交易者,只有这一个共同点
在了解了市场、平台、成本和监管之后,还有一件事,能持续地把那些建立起可持续交易习惯的人,与那些爆仓离场的人区分开来。
那就是风险管理。不是策略,不是分析,也不是预测市场走向。
能够长期留在市场中的交易者,会在每一笔交易开始前就设定好最大可承受亏损,通过计算而非猜测来确定仓位规模,并且绝不让单一仓位对账户造成严重损害。他们清楚,即便自己的分析是对的,市场也经常会朝相反方向走。真正重要的是:当这笔交易最终奏效时,你是否还留在场内。
较小的仓位规模、始终如一的止损纪律,以及绝不承担超出自己承受能力的风险,这些并不是只属于新手的”辅助轮”。这是职业交易者一生都在坚持的习惯。从一开始就养成这些习惯。
投资入门快速参考
| 概念 | 通俗解释 |
|---|---|
| 股票(Share/Stock) | 对一家公司的部分所有权 |
| 外汇(Forex) | 买入一种货币,同时卖出另一种货币 |
| 差价合约(CFD) | 在不持有资产的情况下,对其价格变动进行投机 |
| 杠杆 | 操控超过自身保证金规模的仓位 |
| 点差 | 每笔交易中内含的成本 |
| 止损 | 当价格向不利方向变动达到设定幅度时自动平仓的指令 |
| 模拟账户 | 真实平台,虚拟资金 |
| 受监管经纪商 | 在公认金融监管机构登记注册的经纪商 |
常见问题解答(FAQ)
开始投资需要多少钱?
大多数经纪商没有最低入金要求,或者要求非常低。更值得思考的问题是:在学习过程中,你能接受损失多少?把早期的交易当作”学费”,而不是投资。起始资金要小于你自认为需要的数额。
在线交易安全吗?
通过受认可辖区监管的经纪商进行交易,明显比使用不受监管的经纪商更安全。监管意味着客户资金隔离存放、最低资本要求,以及正规的投诉处理机制。它无法让你免于市场亏损——那始终是可能发生的——但它能保护你免受经纪商自身不当行为的侵害。
新手最适合从哪个市场入手?
股票是最直观的起点,因为大多数人对自己熟悉的公司已有一定看法。外汇则因24小时可交易性和高流动性而广受欢迎。最合适的答案取决于你对该市场的理解程度以及你的时间安排。无论选择哪个市场,都建议先从模拟账户开始。
差价合约(CFD)是什么,如何运作?
差价合约让你无需持有标的资产,就能对价格走势进行投机。你在开仓时预测价格会上涨还是下跌。如果判断正确,你将按差价获利;如果判断错误,则会产生亏损。差价合约通常带有杠杆,因此盈亏结果都会被放大。
杠杆是什么?它危险吗?
杠杆能让你操控远超自身保证金规模的仓位。以10:1为例,1,000英镑的保证金可以操控10,000英镑规模的仓位。盈利和亏损都会按相同倍数放大。若配合严格的风险管理使用,它是专业的工具;若使用不当,则会迅速摧毁账户。多个国家的监管机构都将主要外汇货币对的零售杠杆限制在远低于专业投资者的水平。
如何确认一家经纪商是否受监管?
请直接向监管机构核实,而不是查看经纪商自己的网站。可以在相关监管机构的公开登记册中查找该经纪商的名称,确认其注册信息是否为最新,以及是否涵盖其向你提供的具体服务。
止损是什么?为什么它很重要?
止损是指当价格向不利方向变动达到设定幅度时,自动平掉仓位的指令。它是限制单笔交易亏损最基本的工具。不设置止损是新手最常见、也是代价最高的错误之一。请在每一笔交易中都使用止损。
股票和股票差价合约有什么区别?
买入股票意味着你拥有该公司的一部分权益,可以获得股息,并享有股东权利。而股票差价合约则是在不拥有所有权的情况下对价格波动进行投机——没有股息,也没有股东权利,但可以做空并使用杠杆。对活跃交易者而言,差价合约的交易成本更低;而对长期投资者来说,直接持有股票更为合适。
本文仅供教育和信息参考之用,不构成财务建议。交易涉及风险,包括本金损失的可能性,并非适合所有人。
