您观看美国股市的表现，期货微幅上涨，您的光标停留在上面。您是交易合约本身还是交易它的CFD。选择会影响成本、风险以及您的学习方式。
这篇文章揭开了 期货和CFD交易之间的区别的迷雾，然后为 线上交易S&P500、纳斯达克和道琼斯期货 提供了简单的路径和合适的护栏。
“CFD交易者在没有拥有基础资产的情况下，投机价格走势。”
“CME Globex从周日下午6点运行到周五下午5点（东部时间），每天有一个简短的维护窗口。”
期货和CFD对您的实际影响是什么
期货在受监管的交易所中交易，由成为每笔交易对手方的中央对手方。这些是与您的经纪商的场外合约。虽然可以追踪同一个指数，但交易体验却不同。
“CME清算作为每一个卖家的买方和每一个买家的卖方。”
并排一览
| 维度 | 交易所期货 | 相同指数的CFD |
| 场地和对手方 | 中央订单簿，清算所交易更新 | 经纪商定价的OTC合约 |
| 合约大小和到期 | 标准化大小，股指期货的季度到期 | 通常为灵活大小，许多CFD指数没有固定到期，每日应用融资 |
| 保证金和杠杆 | 交易所起始和维持保证金，根据波动性不同 | 经纪商在当地规则内为零售客户设置杠杆 |
| 融资与持仓 | 期货价格反映了到期前的持仓，没有大多数股指期货的每日融资 | 指数CFD中通常应用每日融资或调整 |
| 流动性概况 | 深度集中在主要交易时段，订单簿可见 | 经纪商提供流动性，可见深度因平台而异 |
| 监管保护 | 清算保障和交易所规则适用 | 零售保障取决于当地监管机构和公司政策 |
“法规通过限制杠杆、在50%保证金结束时强制关闭以及负余额保护来限制向零售客户销售CFD。”
迅速教会的股指三刃
当人们说他们在 线上交易S&P500、纳斯达克和道琼斯期货时，通常指的是CME E迷你或微型E迷你合约。这些合约追踪您在金融电视上看到的相同基准，只是几乎昼夜交易。
交易节奏和基础知识
| 合约 | 典型代码 | 核心交易窗口感觉 | 一条实用提示 |
| S&P 500 E迷你 | ES | 美国交易时段周围的深层流动性，在欧洲与美国重叠时稳步流动 | 合约在CME Globex大部分时间交易，放置止损前请查看简短的每日休息。 |
| 纳斯达克100 E迷你 | NQ | 科技重流量，盈利周时可能快速变动 | Globex时间从周日晚到周五晚上（东部时间），预计每天有一小时的维护暂停。 |
| 道琼斯E迷你 | YM | 通常更稳定的波动，但仍然对宏观数据作出反应 | 通过Globex平台在一周内几乎全天访问，计划围绕平台维护窗口。 |
“指数期货允许投资者对S&P 500的未来价值进行对冲或投机，具有季度到期和基于保证金的交易。”
您实际感受到的费用
紧密报价只是账单的一部分。现实费用包括滑点、期货的交易所费用，以及许多CFD的融资。
快速费率地图
| 费用要素 | 期货影响 | CFD影响 |
| 点差和深度 | 交易所订单簿显示票据及数量 | 经纪商报价，深度显示不一 |
| 佣金和交易所费用 | 每合约侧支付，外加交易所和清算费用 | 通常嵌入在点差中或每次交易收费 |
| 融资 | 通常嵌入在期货公平价值中直至到期 | 日常融资或指数调整是常见 |
| 快速波动中的滑点 | 通过限价管理，深度在流动时间段内帮助 | 取决于经纪商的执行模式和风险控制 |
那么，其实期货和CFD交易差别在实践中是什么
想象一下在美国数据发布前对纳斯达克100短期做多。期货合约需要接受交易所保证金和季度滚动，而CFD可以选择较小的名义不进行合约滚动，但要接受每日融资和依赖经纪商提供的流动性。没有哪个更好，情境决定。
“许多散户在CFD上亏损，这就是为什么限制杠杆和保护措施被引入的原因。”
为全球期货交易心态选择最佳CFD经纪商
您不是在选择一个标志，而是在选择一个过程。如果您在全球指数上交易CFD，请列出帮助您在屏幕繁忙时保持冷静的因素。
重要的特质
- 透明的定价，将点差、佣金和融资分开
- 与CME股指时间相一致的强大会话覆盖
- 清晰的杠杆设置，风险控制在放置位置实际触发
- 在美国开市和数据发布时能保持一致的成交填补证据
- 允许您记录条目、退出和滑点的审计跟踪
“限制杠杆和执行保证金结束旨在减少对零售消费者的伤害。”
您可以实际运行的简单应用
选择一个指数期货或其CFD镜像，然后设置一个小而可重复的例程。对于许多人来说，这是从欧洲到纽约的重叠和美国交易时段的第一个小时。价格波动丰富，流动性深厚，新闻集中。
一周的实地测试
- 在重叠期间跟踪ES和NQ，记录点差、深度和成交
- 交易一个定义风险的单一模式，避免在交易中增加规模
- 写下什么伤害了您，什么帮助了您，然后在周末调整一次
留在房间内的风险
杠杆既放大信心也放大错误，这就是为什么它需要书面的规则。定义一个您愿意为每个想法冒险的账户百分比，并且绝不要因为某个蜡烛图看起来完美而覆盖它。
“中央清算对手方确保履行并在所有交易中应用统一的风险标准。”
“CFD上的零售保护包括杠杆限制、保证金关闭和负余额保护。”
将一切结合在一起
期货为您提供了交易所透明度和清晰的滚动日历，而CFD则提供了灵活的规模和不同的成本组合。选择与您的例程对齐的工具，而不是那个最响亮的。如果这对您有意义，列出您选择的 最佳CFD经纪商用于全球期货交易，将两个模拟放在一起，交易小规模，同时 线上交易S&P500、纳斯达克和道琼斯期货 在重叠期间，然后选择哪个保持您的笔记和神经清晰。
FAQ
我需要直接交易期货才能了解指数行为吗
不。许多交易者开始以与期货价格同步的指数CFD。期货添加交易所保护和可见的订单簿，CFD则在规模和融资方面提供灵活性。
Globex小时在现金时段之外真的足够活跃吗
是的，流动性在欧洲和美国附近改善。该平台从周日晚到周五晚（东部时间）运行，带有短时间的每日暂停，这足够计划进入和止损。
CFD比期货设计更危险吗
没有工具是自动安全或危险的。CFD中的散户亏损促使监管者限制杠杆并增加保护。期货仍然承担杠杆和市场风险，这需要尺寸纪律。
如果我更喜欢CFD，我仍然需要查看期货数据吗
绝对是。指数CFD会追踪引领走势的期货，因此期货价格和会话安排仍为您的参考。交易所日历和合约规格帮助您理解市场动向。