시장이 열리고, 가격이 변동하며, 모두가 의견을 제시합니다. 깨끗한 프로세스는 불필요한 소음을 쫓지 않도록 돕습니다. 그것이 바로 주식의 기본 분석 이 제 역할을 하는 곳입니다.
“단기적으로 가격은 방황하지만, 장기적으로는 현금 흐름이 결정합니다.”
1) 티커가 아니라 비즈니스를 봅니다
가격은 과거에 무슨 일이 일어났는지를 말해주고, 기본 요소는 why다음 단계를 암시합니다. 수익 라인, 마진, 재투자율은 회사가 복합 성장할 수 있는지 아니면 모멘텀으로 살아가는지를 드러냅니다.
미니 체크리스트: 매출 성장 추세, 영업 이익 방향, 투자 자본 수익률, 주당 자유 현금 흐름.
2) 사이클이 하락할 때 품질은 상승합니다
약세 국면에서는 약한 재무 구조를 가진 기업들이 처벌받습니다. 강한 이자 보장성, 관리 가능한 부채, 꾸준한 현금 전환은 수요가 감소할 때 품질 높은 이름들이 수익을 방어하도록 합니다.
간단한 재무제표는 말합니다: 앞으로 12~24개월 동안 만기일이 쏠리지 않는 부채 만기 사다리.
3) 평가가 감정을 고정합니다
배수는 헤드라인에 대한 맥락을 제공합니다. 기업가치를 EBITDA 또는 자유현금흐름과 비교하면 과대 평가된 이야기를 현실로 돌려놓아 피크 시의 FOMO와 저점 시의 패닉을 줄입니다.
“평가는 타이밍이 아니라 중력입니다.”
4) 촉매제는 확률로 변합니다
수익, 제품 출시, 규제 변화는 유닛 경제학에 맞춰지면 동전 던지기와 다릅니다. 기본 시나리오, 약세 시나리오, 강세 시나리오를 스케치한 다음 사실이 도착할 때마다 업데이트하세요.
작은 테이블: 촉매제에서 숫자로
| 촉매제 | 정량화할 것 | 결정 도움 |
| 가격 변경 | 총이익률 민감도 | 재평가 또는 대기 |
| 신제품 | TAM과 마진 믹스 | 목표 연장 또는 축소 |
| 비용 절감 | 운영 비용 실행률 및 시기 | 일회성 또는 지속적인 상승 |
5) 추측이 아닌 혼합으로 더 나은 포트폴리오
기본 요소들은 로고 수가 아닌 비즈니스 동력에 의해 분산하도록 도와줍니다. 현금 흐름 방어 주식을 선택적인 복합 성장주와 짝지어 결과가 하나의 테마에 의존하지 않도록 합니다.
6) 주식 거래 대 투자에 대한 명확한 선택
단기 거래 는 유동성과 수준에 의존합니다. 장기 투자는 비즈니스 진행에 의존합니다. 둘 다 할 수 있지만, 그 규칙을 혼동하지 마세요.
| 각도 | 거래 측면 | 투자 측면 |
| 보유 기간 | 몇 분에서 몇 주 | 몇 년 |
| 주요 입력 | 가격 행동, 촉매제 | 현금 흐름, 해자, 자본 배분 |
| 엣지 | 실행, 타이밍, 리스크 관리 | 복합 성장, 평가 절제 |
| 일반적 종료 | 수준이 무효화되거나 목표 달성 | 논문이 깨지거나 평가가 과도하게 늘어났을 때 |
“반드시 필요할 때 테이프를 거래하고, 할 수 있을 때는 비즈니스를 소유하세요.”
7) 크기와 출구에 대한 내장 가드레일
기본 요소가 논문을 주도하면 리스크 규칙을 더 쉽게 작성하고 따를 수 있습니다. 마진 스토리가 깨지거나 레버리지가 급등하면 줄입니다. 현금 창출이 기본 시나리오를 초과하면 희망적으로 평균을 줄이는 대신 강세로 추가합니다.
실시간 세션에서 기본 요소 사용 방법
- 이름당 하나의 주요 동력으로 시작합니다. 예를 들어, 유닛 성장 또는 마진 추세 등입니다. 그러면 빠르게 결정을 내릴 수 있습니다.
- 한 페이지짜리 시트를 유지하세요: 한 줄로 된 논문, 그것을 확인하거나 죽일 세 가지 메트릭, 그리고 “틀렸을 때, 이렇게 하세요” 출구를 포함합니다.
빠른 모델-티켓 브리지
기본 시나리오에서 자유 현금 흐름이 12%의 상승을 의미하고 약세 시나리오가 15%의 하락을 의미하면, 하나의 손실이 일주일간의 이익보다 적게 비용이 들도록 크기를 조절하세요. 그러면 실행이 정직해집니다.
주식 거래에서 리스크를 관리하는 차분한 계획
- 입력 전에 포지션당 현금 손실을 고정합니다.
- 새로운 매수를 중지할 포트폴리오 최대 손실을 설정하여 이를 검토합니다.
- 포지션 티어를 사용합니다: 시작, 확인 후 추가, 논문이 깨지면 중지.
- 슬리피지와 스톱 대비 온도를 로깅하여 어느 시간이 친절하게 대우하는지 알게 됩니다.
“작은 사이즈와 엄격한 출구가 완벽한 진입을 이깁니다.”
어떤 회사에도 복사할 수 있는 예제 표
| 기둥 | Metric to track | 그린 플래그 | 레드 플래그 |
| 성장 | 매출 CAGR 및 유닛 성장 | 안정적인 이탈률을 가진 광범위한 성장 | 맨 위로 올라가는 동안 유닛은 평탄 |
| 수익성 | 영업 이익률 및 현금 전환 | 재투자와 함께 마진 확대 | 절감에서만 마진 상승 |
| 재무제표 | 순부채 대 EBITDA, 이자 보장 | 재융자를 위한 여유로운 활주로 | 다가오는 만기가 차약을 스트레스 |
| 자본 할당 | 자사주 매입 대 재투자 | 높은 ROI 프로젝트가 먼저 자금 조달 | 레버리지가 올라갈 때 자사주 매입 |
| 평가 | EV FCF 또는 P E 대 역사 | 혼합이 개선되는 중간값 근처 | 성장이 쇠퇴하는 피크 배수 |
함께 끌어당기기
이것이 공감된다면, 세 가지 홀딩을 선택하고 각각 한 페이지를 작성하세요. 논제를 위한 한 문장, 중요한 세 가지 메트릭, 존중해야 할 약세 시나리오, 약세 시나리오가 나타날 경우 정확한 출구 수준을 작성하세요. 그런 다음 노트북이 뉴스가 아닌 크기와 타이밍을 안내하게 하세요. 그 루틴은 주식의 기본 분석 계획의 차분한 중심을 만들어줍니다.
FAQ 전에, 오늘 움직일 한 가지 유인을 드립니다: 따르는 이름을 하나 정하고, 강세, 기본, 약세를 각각 50단어로 쓰고, 그 중 하나를 보고 무엇을 줄일 것인지 표시하세요. 한 달 동안 그렇게 하면 결정이 더 가벼워질 것입니다.
FAQ
단기 거래에 기본 분석이 작동할까
네, 필터로서 가능합니다. 기본 요소를 사용하여 강한 이름을 선택한 후 가격과 유동성으로 진입을 타이밍하세요.
주식당 몇 개의 지표를 봐야 하나요
세 개에서 다섯 개입니다. 만약 스무 개가 필요하다면, 논문이 명확하지 않다는 것입니다.
거래와 투자를 혼합할 수 있나요
가능합니다. 별도 계정이나 최소한 별도의 로그를 유지하여 규칙이 충돌하지 않도록 하세요.
만약 평가가 높아 보이지만 실행이 완벽하다면
더 작은 포지션을 고려하거나 더 나은 진입 밴드를 기다리십시오. 훌륭한 회사도 여전히 공평한 가격을 통해 사이클화됩니다.