화면이 깜빡이고 시세가 돌아가지만, 대부분 필요한 것은 한 페이지에 들어갑니다. 이것은 상품 시장의 기초 를 쉬운 영어로 설명하고, 중요한 상품의 종류 와 실질적 투자 방법 을 통해 상품에 투자하는 방법에 대해 이야기합니다 전문 용어 속에서 길을 잃지 않고요.
“S&P GSCI는 가장 널리 인정받는 벤치마크 중 하나로, 포괄적이고 생산 가중치를 사용합니다.”
한눈에 보는 전경
상품은 두 개의 큰 레일을 통해 이동합니다: 즉시 실물 시장과 가격 위험을 원하는 사람들에게 이전하는 파생상품.
| 시장 레일 | 무엇이 거래되는가 | 왜 존재하는가 | 유용한 고정점 하나 |
| 스팟 또는 현금 | 즉각적인 원유, 밀, 구리 인도 | 재고를 필요한 곳으로 이동 | 지역 벤치마크 및 입찰 |
| 선물 및 옵션 | 미래 인도 또는 선택권에 대한 표준화된 계약 | 비용 헤지, 전망 표현, 가격 발견 | 거래소 규격 및 결제 규칙이 행동을 안내 |
“선물과 포워드는 구매자와 판매자가 특정 날짜의 물리적 거래 가격을 고정할 수 있게 합니다.”
주요 상품의 종류
| 그룹 | 일반적인 계약 또는 벤치마크 | 가격을 움직이는 요인 | 도움이 되는 작은 차이점 |
| 에너지 | WTI, Brent, 천연가스 | 재고, OPEC 정책, 날씨, 지정학 | Brent는 글로벌 해상 마커이며; WTI는 미국 내륙 흐름을 반영합니다. 스프레드는 물류에 따라 변합니다. |
| 금속 | 구리, 알루미늄, 금 | 건설 주기, 기술 수요, 금리, 제재 | 산업 금속은 성장과 연계되고; 금은 실질 금리와 환율에 의존합니다 |
| 농업 | 밀, 옥수수, 콩, 커피 | 날씨, 수확량, 무역 정책, 저장 | 계절성과 보고서로 달력이 매우 중요해집니다 |
| “새로운” 자재 | 리튬, 배터리 투입물 | 전기차 채택, 공급망 변화 | 산업이 진화함에 따라 계약 세트는 계속 확장됩니다. |
“S&P GSCI는 세계 경제에서 일반적인 가격 변동과 인플레이션의 주요 지표로 인정받고 있습니다.”
계획 가능한 가격 행동
선물 곡선은 스팟에 대한 보관 및 금융 비용을 반영하여, 조건에 따라 계약이 스팟보다 높거나 낮게 거래될 수 있습니다. 글로벌 충격과 물류는 또한 Brent와 WTI와 같은 벤치마크 간의 스프레드를 넓히거나 좁히는 요인이 될 수 있습니다.
신비로움 없이 상품에 투자하는 방법
여러 레일이 있습니다. 시간, 크기, 복잡성에 대한 허용치에 맞는 것을 선택하십시오.
| 경로 | 그것이 무엇인가 | 강점 | 주의할 점 |
| 거래소 선물 | 중앙 청산 과정이 있는 표준화된 계약 | 유동성, 투명성, 거의 24시간 접근 | 마진콜, 롤 관리, 학습할 계약 사양 |
| ETFs ETNs | 선물 또는 생산자를 추적하는 펀드 | 간단한 계좌 접근 | 추적 오류, 수수료, 구조적 차이 |
| 생산자 주식 | 광부, 에너지, 농업 프로세서 | 주식 유동성, 배당 가능성 | 회사의 위험이 상품 베타를 넘어서게 될 수 있음 |
| OTC 파생상품 CFD | 지수 또는 선물 참조에 관한 브로커 견적 계약 | 유연한 사이징, 간단한 온보딩 | 금융, 제공자 실행 모델, 규제는 다를 수 있음 |
| 물리적 노출 | 귀금속, 저장 프로그램 | 파생 상품의 기계 없음 | 대규모 저장, 보험, 유동성 |
“상품 선물 계약 거래의 손실 위험은 상당할 수 있습니다.”
클릭하기 전에 계산해야 할 비용
- 선물 및 옵션에는 거래소, 청산소, 중개 수수료가 포함되며, 바쁜 시간대에는 슬리피지가 발생할 수 있습니다.
- 현금 스타일 제품은 종종 관리 수수료와 잠재적 추적 격차를 추가합니다.
- 브로커가 인용한 제품에는 일일 금융 비용이나 지수 조정이 추가될 수 있습니다.
자산 전체에 걸쳐 번역되는 빠른 시작 예
- 추세 반락: 가격이 상승 후 이전 돌파 수준으로 후퇴한 다음 안정화됩니다; 스톱은 구조 너머에 위치하며, 첫 번째 목표는 현금 리스크와 같습니다.
- 돌파 후 재시험: 일정한 일수의 범위가 깨지고, 첫 번째 재시험은 정의된 위험을 제공합니다.
- 평균 회귀: 확대된 움직임이 VWAP와 같은 참조로 회전되며; 예정된 보고서 근처에서 작은 규모.
이것들은 신호가 아닙니다; 스프레드와 슬리피지를 기록하면서 작은 규모로 하나의 계약에 테스트할 수 있는 템플릿입니다.
달력, 보고서, 현실 점검
에너지 재고, 작물 보고서, 중앙 은행 결정이 변동성과 스프레드를 변경합니다. 주요 발표물을 달력에 추가하고 깊이가 얕아질 때 사이즈를 줄이십시오; 귀하의 매매는 의도에 더 가까워질 것입니다. 세계 은행 연구는 또한 글로벌 사이클 동안 특히 에너지, 금속, 비료 간의 그룹 간 동기화를 보여줍니다.
“상품 시장… 전 세계 상품 의존 국가에 충격을 전달합니다.”
빠르게 이동하는 방법
시간에 맞는 유동성이 높은 벤치마크를 고르십시오. 계약 사양 표를 읽고, 먼저 달러로 위험을 쓰며, 2주간 세 가지 숫자를 추적하십시오: 진입 시 스프레드, 종료 시 슬리피지, 스톱에 대한 열. 노트가 안정적일 때, 확대할 경로를 알게 될 것입니다.
이것이 공감된다면, 하나의 거래소 계약과 동일 상품에 대한 하나의 펀드 프록시를 단축 목록에 넣으십시오. 헤드라인이 아닌 자신의 데이터가 적합성을 결정하도록 작은 병행 테스트를 실행하십시오 을 통해 상품에 투자하는 방법에 대해 이야기합니다.
FAQ
선물은 상품 노출을 얻는 유일한 ‘진짜’ 방법인가요
아니요. 선물은 가장 깨끗한 가격 발견 레일이지만, 펀드와 주식은 다른 비용 및 위험 프로파일로 접근을 제공할 수 있습니다. 각 경로는 추적, 수수료, 레버리지에 대한 트레이드오프가 있습니다.
Brent와 WTI가 때때로 다르게 움직이는 이유는 무엇인가요
물류, 저장 및 지역 공급 제한이 스프레드를 넓히거나 좁힐 수 있으며, 글로벌 트렌드가 유사할 때도 그렇습니다.
롤에 대해 걱정해야 하나요
가까운 월을 넘어서 선물을 보유하는 경우, 롤링은 노출을 유지하지만 곡선 형태에 따라 비용 또는 운반 효과를 추가합니다.
시작할 ‘최고의’ 상품이 있나요
당신의 시간과 주의를 위한 최고의 매치가 있습니다. 에너지와 금은 유동성이 깊고; 곡물은 강한 계절성을 가지고 있으며; 금속은 성장 주기를 추적합니다. 지속적으로 참여할 수 있는 곳에서 시작하세요.
화면에 표기할 하나의 위험 상기 사항은 무엇인가요
위험 공개서의 한 줄: 레버리지된 파생 상품을 사용할 경우 손실이 상당할 수 있습니다. 노트가 아닌 당신의 기분이 달라질 때까지 크기를 작게 유지하세요. when you use leveraged derivatives. Keep size small until your notes, not your mood, say otherwise.
“선물 계약은 특정 시점에 특정 상품을 매입 또는 매각하기 위한 법적으로 구속력 있는 계약입니다.”
