Los indicadores se mueven, los calendarios se llenan, y es fácil olvidar la simple pregunta: ¿qué se puede comerciar en un mercado de materias primas? Aquí está la versión tranquila con definiciones en lenguaje sencillo, ejemplos concretos, y una vista comparativa que puedes reutilizar.
“Un contrato de futuros de materias primas es un acuerdo para comprar o vender una materia prima particular en una fecha futura; el precio y la cantidad están fijados.”
Primero lo primero: ¿qué es el mercado de materias primas
A mercado de materias primas es donde los bienes crudos o primarios cambian de manos en transacciones al contado o a través de derivados como futuros y opciones. Piensa en energía, metales y productos agrícolas.
“El S&P GSCI es uno de los puntos de referencia de materias primas más reconocidos; de base amplia y ponderado por producción.”
El panorama de un vistazo: mercados de materias primas por grupo
Algunos ejemplos concretos de contratos
- Crudo WTI (NYMEX CL): unidad 1,000 barriles; tick mínimo 0.01 dólares por barril equivale a 10 dólares por tick.
- Crudo Brent (ICE B): unidad 1,000 barriles; fluctuación mínima del precio 0.01 dólares por barril.
- Oro (COMEX GC): tamaño del contrato 100 onzas troy; tick 0.10 dólares por onza equivale a 10 dólares por tick.
- Maíz (CBOT ZC): unidad del contrato 5,000 bushels; cotizado en centavos por bushel.
¿Qué exactamente puedes comerciar (y cómo)
| Ruta de acceso | Lo que realmente comercias | Por qué la gente lo elige | Advertencias |
| Futuros de intercambio | Contratos estandarizados sobre energía, metales, gas | Liquidez, compensación central, especificaciones transparentes | El margen y el P/L diario significan que se requiere disciplina. |
| Opciones sobre futuros | Derecho, no obligación, sobre un contrato de futuros | Estructuras de riesgo definidas | Los griegos y las reglas de asignación añaden complejidad. |
| Spot/forwards (OTC) | Acuerdos bilaterales, términos personalizados | Coberturas a medida para usuarios comerciales | Riesgo de contraparte y documentación. |
| Productos de índice y ETPs | Cestas que rastrean índices de materias primas (por ejemplo, GSCI) | Exposición amplia a través de cuenta de valores | Seguimiento y tarifas frente a futuros subyacentes. |
“Los contratos de futuros se comercian en bolsas organizadas que establecen términos estandarizados para los contratos.”
Por qué las condiciones cambian en los mercados de materias primas
La oferta global, los inventarios y la política pueden remodelar el comportamiento de los precios. Investigaciones recientes destacan cómo los choques (pandemias, guerras, clima) alteran la dinámica de energía, metales y agricultura durante años, no semanas.
Leer la curva sin dolores de cabeza matemáticos
Los futuros pueden comerciarse por encima o por debajo del spot dependiendo del almacenamiento, financiamiento e inventario (contango vs backwardation). Eso es normal. Lo que importa es tu costo de acarreo y el momento del roll, que difieren según la materia prima y la temporada.
Costos y fricciones que sientes en los tickets
- Tamaño del tick y valor del tick (por ejemplo, $10 por tick en CL; $10 por tick en GC) impulsan las oscilaciones de P/L.
- Deslizamiento y spread se amplían alrededor de informes programados y sesiones delgadas.
Mapa de inicio rápido that que realmente puedes usar
- Elige un punto de referencia líquido (WTI, Oro o Maíz).
- Lee la hoja de especificaciones del intercambio para tamaño, tick y horas.
- Pon los tiempos de lanzamiento importantes en tu calendario (inventarios, informes de cultivos).
“Los mercados de materias primas son integrales a la economía global… entender qué impulsa estos mercados es crítico.”
FAQ
¿Es el mercado de materias primas solo para traders de futuros
No. Los comerciales se cubren con futuros y forwards OTC; los inversores usan productos de índices o acciones de productores. Los futuros son simplemente el riel más limpio de descubrimiento de precios.
¿Por qué a veces divergen WTI y Brent
Diferencias logísticas y de suministro regional. Ambos son contratos de 1,000 barriles pero diferentes ecosistemas de entrega e inventarios impulsan los diferenciales.
¿Tienen los mercados de metales diferentes regulaciones?
Los lugares implementan sus propias regulaciones y pueden modificar sus políticas de posicionamiento o préstamos cuando los niveles de stock se tornan limitados, similar a las acciones tomadas por el LME respecto al cobre.
¿Dónde encuentro el tamaño exacto del contrato y el tick
Consistentemente refiérete a la página de especificaciones del intercambio para el producto, que detalla unidades, ticks, horas de operación y códigos relevantes (como CL, GC, ZC).